Si vous me suivez et me connaissez depuis longtemps, vous savez que je ne jure que par les marchés régulés et centralisés. C’est-à-dire que je vous ai toujours encouragé sur ce blog, dans mes vidéos ou mes interventions, à utiliser les produits tels que les actions, les options ou les futures et qu’en revanche, je vous ai toujours déconseillé d’utiliser les produits OTC comme les CFDs ou les options de gré à gré. Je vous ai d’ailleurs expliqué pourquoi dans cet article.

Aujourd’hui, je vais vous montrer qu’avec les micro contrats à terme du CME, vous avez à votre disposition, un produit abouti qui vous permettra de trader avec un petit compte ou alors vous entrainer en réel mais en prenant de petits risques.

Les micro contrats à terme ou les micro futures, sont comme leur nom l’indique avant tout des futures. C’est-à-dire qu’ils ont exactement la même caractéristiques que les futures « standards » que vous connaissez peut être déjà, la différence vient uniquement de leur taille puisqu’ils sont plus petits et donc plus abordables et moins risqués.

Je vais vous faire une rapide explication sur ce qu’est un future si vous ne connaissez pas.

Un future ou un contrat à terme en français, est un contrat standardisé négocié sur une bourse, où deux parties s’accordent sur l’achat ou la vente d’un actif sous-jacent (actions, matières premières, devises, taux d’intérêt, etc.) à un prix et une date de livraison spécifiques dans l’avenir. Les contrats à terme ont été inventés pour permettre aux producteurs de matières premières comme le blé ou le maïs de protéger leur prix de vente, ou alors pour permettre aux utilisateurs de matières premières comme les grosses compagnies de transport par exemple, de protéger leurs achats de carburants.

De nos jours, bien que ces couvertures soient toujours utilisées par les producteurs ou les consommateurs, les volumes spéculatifs représentent la plus grosse part de l’activité des marchés futures.

Pourquoi les micro contrats à terme sont-ils intéressants ?

Les micro futures, comptent tenu de leurs tailles, permettent à tous les traders, qu’ils soient capitalisés ou peu capitalisés, de débuter ou d’améliorer leurs techniques de trading en prenant le moins de risque possible.

Pour les personnes peu capitalisé, la marge requise en intraday pour trader un micro futures est très basse puisque vous pouvez ouvrir une position sur micro futures pour seulement quelques centaines de $.

Les valeurs de points étant 5 ou 10 fois plus petit que les gros contrats, une fluctuation de quelques points ne représentent aussi que quelques dizaines de $.

Vous pouvez donc analyser le marché avec des outils comme le Market Profile, le carnet d’ordres ou le Footprint sur les gros contrats (car les grosses mains interviennent sur ces gros contrats) mais passer vos ordres sur les micro futures pour vous entrainer et vous faire la main à moindre risque.

Cela fait maintenant 5 ans que les micro futures sur indices ont été lancés et regardez ci-dessous l’évolution des volumes. En 5 ans, c’est ~2,5 milliards de micro futures sur indices qui ont été échangés avec une moyenne journalière de 2,4 millions en 2024. Le MNQ arrivant en tête avec 1,3 million, le MES avec 873 000, le YMY avec 93 000 et le M2K avec 88 000 (source CME).

Pour info, notre cher future CAC40 ne dépasse que rarement les 100 000 contrats par jour!!

Quels sont les actifs concernés ?

Il y a de plus en plus de micro contrats futures. La liste que je vais vous donner ci-dessous n‘est pas exhaustive et elle va surement s’étoffer encore davantage dans les années à venir. En tout cas, au moment où j’écris ces lignes (mai 2024), voici les principaux micro futures que vous pourrez trouver sur la place boursière du CME (et du CBOE).

Grâce à ces micro contrats, vous pouvez accéder à pratiquement tous les marchés car vous pouvez trader certains indices, certains métaux, certaines énergies, certaines matières premières, certaines devises et même certaines crypto. Et enfin, vous pouvez même trader les micro futures VIX du CBOE.

Voici un tableau qui représente la majorité des mini ou micro futures avec leur pas de cotation et la valeur du point. Ils sont 5 ou 10 fois plus petits que les gros contrats standards.

Les codes indiqués sont ceux de ProRealTime Trading / Interactive Brokers:

Voici comment lire ce tableau avec deux exemples avec MES et VXM:

Si vous vendez MES lorsqu’il cote à 5320 points et qu’il descend à 5319 points, alors vous allez gagner $5. MES cote tous les 0,25 points donc pour une variation de 1 tick (= 0,25 points) votre perte ou profit va afficher $1,25 de plus ou de moins.

Si vous achetez VXM lorsqu’il cote à 13% et qu’il monte à 14%, alors vous allez gagner $100. VXM cote tous les 0,01% donc pour une variation de 1 tick (=0,01%) votre perte ou profit va afficher $1 de plus ou de moins.

Comment réduire davantage la marge requise et l’exposition au risque ?

Comme vous venez de le voir avec ce tableau, la marge requise pour certains contrats est vraiment faible. On peut même avoir une réduction de marge supplémentaire (divisée par 2) sur certains contrats lorsqu’on fait du day trading. C’est-à-dire que si on ne trade que pendant les horaires d’ouverture de Wall Street (entre 15h30 et 22h, heure française) et que l’on ferme la position tous les soirs pour ne pas rester en overnight, alors la marge requise par le broker est deux fois plus faible qu’indiqué dans ce tableau. Contactez votre intermédiaire pour en savoir plus car ces conditions sont variables d’un courtier à un autre.

Il est également important de noter qu’il existe des options sur certains de ces contrats micro futures. Ceci permet donc de placer des stop loss garantis mais également de trader avec une marge encore plus réduite.

En ouvrant des stratégies de Spread sur les micro options, comme un Bull Call Spread par exemple, alors on peut même être exposé sur les marchés pour seulement quelques dizaines de $.

Enfin, sachez qu’en utilisant la stratégie du trading de paires, vous pouvez également réduire la marge demandée et le risque. En effet, comme je l’explique dans cet article où je prends un exemple sur le NOB Spread, vous pouvez en tradant un future contre un autre réduire considérablement la marge et le risque.

En effet, puisque vous êtes exposé en même temps à la hausse et la baisse sur le « même » actif, le broker sait parfaitement que la position globale vous expose à une faible volatilité de vos pertes et profits et le broker ne vous bloquera pas la marge totale de tous les contrats mais une marge bien plus faible.

Quelle est la taille de compte nécessaire pour trader les micro futures ?

Il est difficile de répondre précisément à cette question, mais ce qui est sûr, c’est qu’on est très, TRES loin des 50 000€ que l’on lit ou qu’on entend parfois dans les médias !!!

En fonction des stratégies que vous allez utiliser (trading de paires, spread sur options ou trade directionnel sur micro futures), la taille du compte devra être adaptée. Mais une fourchette entre 3000€ à 5000€ est tout à fait envisageable. Soit 10 fois moins que ce que l’on entend habituellement. Tiens, cela me rappelle quelque chose…

Les micro futures ne sont-ils pas dix fois plus petits que les gros contrats ?

AVERTISSEMENTS sur les risques

ATTENTION : Ne vous y trompez pas !

Bien que 10 fois plus petits, les micro futures n’en restent pas moins des produits à effet de levier, sans compter que les commissions ne sont pas dix fois plus petites que les contrats standards, donc si vous n’avez pas de stratégies pertinentes, une gestion du risque adaptée à la taille de votre compte et une gestion du stress adéquat, alors vous ne réussirez pas mieux sur des micro contrats que sur n’importe quel autre produit.

N’oubliez jamais ceci : « Le trading est le moyen le plus difficile de gagner de l’argent facile !! »

Donc, formez-vous et entrainez-vous en démo le temps de tester et de maitriser certaines stratégies ou certains marchés.

Les risques, la gestion des émotions, les stratégies et les outils sont complètement différents que vous utilisiez les micro futures ou les micro options, que vous fassiez du scalping, du day trading ou du swing trading.

Sachez que des études de l’AMF ou d’universitaires américains montrent toutes la même chose : le scalping et le day trading sont les méthodes d’interventions sur les marchés les plus complexes et les plus difficiles et au final les moins performantes.

Il a été démontré que, plus les traders sont actifs et moins ils sont bons. Ils sous performent non seulement les marchés, mais également les investisseurs qui font du stock picking. La performance des day traders est 4 fois moins bonne que celle des investisseurs qui font du stock picking.

C’est pourquoi, bien que moins « fun », je vous invite à élargir votre horizon de temps au swing trading en prenant toujours un risque limité et adapté à votre compte de trading. Idéalement pas plus de 2% de la taille du compte par prise de position.

N’hésitez pas à me faire part de vos expériences sur les micro futures et les micro options ou de me poser vos questions dans les commentaires, je me ferai un plaisir de vous répondre.

A bientôt.

Si vous préférez la version vidéo: