Il y a des domaines où (paraît-il) la taille ne compte pas. Comme disait Coluche: « Ce ne sont pas ceux qui ont des grandes oreilles qui entendent le mieux ».
Malheureusement, en trading, la taille a son importance ! Je ne parle pas ici de la taille du compte, bien que j’en touche quand même deux mots, mais je parle surtout de la taille des positions. Explications…
Trading et Taille du compte:
La taille de votre compte a de l’importance mais elle n’est pas rédhibitoire. Avoir un gros compte permet surtout de pouvoir intervenir sur tous les marchés que l’on souhaite.
Si votre compte est trop petit, vous ne pourrez pas intervenir sur les marchés des Futures ou alors faire du trading spécifique comme le Crack Spread, très gourmand en capital.
Vous ne pourrez pas non plus faire de l’investissement, vous devrez vous contenter de faire de la spéculation en utilisant un gros effet de levier comme sur le Forex ou les CFD.
Vous ne pourrez pas vendre d’options, en effet la marge requise pourrait être trop importante pour votre compte. Vous serez également limité dans le nombre de positions à détenir en même temps, ce qui n’est pas très bon pour la diversification.
Bref, avoir un gros compte, c’est mieux, mais ce n’est pas indispensable !
Trading et Taille des positions:
S’il y a bien une taille en revanche qui doit vous inquiéter, ce n’est pas celle de votre compte, mais bien celle de vos positions ! C’est la taille de vos positions qui va déterminer (en partie) votre réussite en trading.
Qu’est-ce que j’entends par taille de position ?
Il s’agit de la somme que vous allez risquer par rapport à votre capital global initial. Par exemple, je conseille toujours à mes élèves de ne jamais dépasser les 5{f4552fb4856f046c48bb996b8c5a76f1b7926f30f262d362951b8d3e70ae3ffe} de risque. Et encore, pour ceux qui commencent à avoir une certaine habitude ! (Pour les autres, je conseille seulement 2{f4552fb4856f046c48bb996b8c5a76f1b7926f30f262d362951b8d3e70ae3ffe} maximum). C’est-à-dire que quel que soit le capital initial dont vous disposez, vous ne devez jamais utiliser plus de 5{f4552fb4856f046c48bb996b8c5a76f1b7926f30f262d362951b8d3e70ae3ffe} de celui-ci par trade.
Exemple avec un capital initial de 10 000€: vous ne devez pas risquer plus de 500€/trade.
Pourquoi restreindre la taille de ses positions ?
Parce qu’à moins d’être « un dieu », vous allez avoir des trades perdants. Et vous allez même subir plusieurs pertes de suite. Cela arrive à tout le monde. Avoir une taille de position modérée, vous permettra de ne pas faire sauter votre compte et donc de rester dans la course en cas de mauvaise passe.
Ci-dessus un tableau vous montrant les probabilités d’enchainer les trades perdants avec un pourcentage de réussite de vos trades de 50{f4552fb4856f046c48bb996b8c5a76f1b7926f30f262d362951b8d3e70ae3ffe}. Ce qui est le cas lorsque vous intervenez sur les actions, Futures, CFD ou Forex.
Avec ce tableau, vous comprenez bien que si vous risquez 20{f4552fb4856f046c48bb996b8c5a76f1b7926f30f262d362951b8d3e70ae3ffe} de votre portefeuille par trade, vous avez 1 chance sur 32 de faire banqueroute en enchainant 5 pertes consécutives.
Si vous baissez votre risque à 10{f4552fb4856f046c48bb996b8c5a76f1b7926f30f262d362951b8d3e70ae3ffe} de votre portefeuille, vous n’avez plus qu’une chance sur 1024 de faire banqueroute en enchainant 10 pertes consécutives.
Et si vous respectez ma consigne de ne pas dépasser les 5{f4552fb4856f046c48bb996b8c5a76f1b7926f30f262d362951b8d3e70ae3ffe} de risque, vous n’aurez plus qu’une chance sur ~1 million de perdre tout votre capital si par malheur vous enchainiez 20 pertes consécutives.
Utiliser les options pour réduire le risque
L’un des nombreux avantages des options est de pouvoir mettre en place des trades dont les probabilités de réussite sont supérieures à 50{f4552fb4856f046c48bb996b8c5a76f1b7926f30f262d362951b8d3e70ae3ffe} avec une stratégie comme le Bear Put Spread par exemple.
Voyons maintenant le même tableau que dans le chapitre précédent, mais avec une probabilité de réussite de 67{f4552fb4856f046c48bb996b8c5a76f1b7926f30f262d362951b8d3e70ae3ffe}:
Comme vous pouvez le constater, en augmentant les probabilités de réussite d’un trade, on diminue drastiquement les risques. En effet, si vous risquez 20{f4552fb4856f046c48bb996b8c5a76f1b7926f30f262d362951b8d3e70ae3ffe} de votre portefeuille par trade, vous n’avez plus qu’une chance sur 243 de faire banqueroute en enchainant 5 pertes consécutives.
Si vous baissez votre risque à 10{f4552fb4856f046c48bb996b8c5a76f1b7926f30f262d362951b8d3e70ae3ffe} de votre portefeuille, vous n’avez plus qu’une chance sur 59000 (59049 pour être exact) de faire banqueroute en enchainant 10 pertes consécutives.
Et enfin, si vous respectez ma consigne de ne pas dépasser les 5{f4552fb4856f046c48bb996b8c5a76f1b7926f30f262d362951b8d3e70ae3ffe} de risque, vous n’aurez plus qu’une chance sur ~3.5 milliards de perdre tout votre capital si par malheur vous enchainiez 20 pertes consécutives. Avouez qu’il faudrait vraiment être « poissard » !
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